36氪出海·专访 | 慧科科创投资周政宁：香港是金融科技初创企业走向全球的重要桥梁

36氪出海联合香港特别行政区政府投资推广署，对2022年全球 Fast Track 计划的投资者巨头慧科科创投资进行了专访，分享香港初创融资环境与金融科技趋势，并鼓励内地优秀的公司进入香港市场，从这里向出海目标进发。

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近几年，香港正在改变“有金融，无科技”的刻板印象，本地金融科技行业奋起直追。

作为世界第三大金融中心、第二大 IPO 市场，香港在《2021年全球金融科技生态系统排名》（Global Fintech Ecosystem Rankings 2021）中，凭借其世界级的金融及科技基建、健全的监管环境，以及丰富的营商机遇和资金支援，跻身全球城市第9位。伴随着香港特区政府在增加研发资源、汇聚科技人才、提供创投资金、提供科研基建等方面的努力，本地金融科技初创企业数目由2016年的138家增至2021年的472家，香港金融科技生态系统日益完善。

细数香港金融科技快速发展的推动因素，融资优势不容小觑。香港是一个“流量之地”，每天有大量的钱流、人流和信息流经过，全球众多投资机构在此聚集，除海内外风投机构外，还有私募基金、对冲基金、主权基金以及传统产业基金的参与。除了私人资金，香港特区政府也提供基金支持金融科技的发展。以创新科技署于2017年成立的创科创投基金（ITVF）为例，截至2021年底，该基金已经向23间初创企业投资超过1.7亿港元，吸引超过15亿港元私人投资。

慧科科创投资（Radiant Tech Ventures，简称“慧科”）于2014年成立于香港。慧科专注互联网经济、金融科技、机器人、医疗科技、自动驾驶、人工智能等领域的投资，截至目前，已累计投资了50多个项目。

慧科的发展经历了两个阶段：早期聚焦于美国、以色列、香港及内地的种子轮项目，目前正在陆续退出；后期获得香港证监会发出的资产管理（第9类）牌照，并与香港特区政府创科创投基金合作投资项目，主要关注金融科技、企业解决方案及 ESG （Environment, Social and Governance，环境、社会和公司治理）三个领域。

近期，针对香港初创融资环境、公司业务动态等问题，慧科管理合伙人周政宁先生（Michael CHOW）与36氪出海进行了深入交流。

慧科科创投资执行合伙人周政宁先生

周政宁：创科创投基金（ITVF）是香港创科局直接管理的基金，旨在鼓励更多风投基金共同投资于本地创新及科技初创企业。ITVF 第一期基金共有20亿港元，通常与共同投资伙伴按照1:2的比例为项目出资。ITVF 对共同投资伙伴和被投企业都有很大吸引力。共同投资伙伴在五年之内可以把政府投资在企业的份额按照成本价和一个极低的利息收回，是一个非常大的回购优惠条款；对被投企业来讲，有政府作为投资人/股东，在申请牌照和其他资助的过程中，会有一定程度上的帮助。

慧科与 ITVF 已有多年的紧密合作关系。在投资方面，慧科主导项目筛选、项目尽调、商业决策等环节，而政府主要负责被投对象的合规审核；此外，政府也会就市场信息、政策意见等与慧科进行沟通交流，为科创企业提供更好的融资环境与服务。

周政宁：慧科是香港特区政府的共同投资伙伴。在 GFT 的各类活动中，我们可以接触到很多有志于来港展业的全球金融科技项目，对我们来讲是很好的投资机会；同时，与政府、投资机构、企业巨头以及各种金融业界服务商的交流沟通，也有助于香港金融科技生态圈的建设和完善。

周政宁：第一个例子是香港 Fintech 初创企业在内地的发展。2019年，慧科投资了一家在香港创立的供应链金融初创企业，该企业在深圳和杭州设有办公室，致力于为出海及进口电商提供贷款服务，满足后者资金周转需求。该公司主要客户来自内地，慧科也帮助他们在内地铺展业务，发展前景可期。

第二个例子是内地初创企业到香港拓展业务。慧科投资了一家内地农业批发交易 SaaS 平台，该平台为水果批发商提供数字化交易软件系统，摒弃依靠电话、邮件或现场订货的传统交易方式，促使水果批发交易更加智能、透明和高效。同时，银行可根据平台上清晰、全面的交易数据了解水果批发商的经营情况，优化银行放贷流程、降低批发中小企业融资的难度。在投资了该 SaaS 平台后，慧科还把他们引入香港，帮助他们在香港成立公司并获得政府投资，未来可借助香港这一跳板，把数字化的解决方案带到东南亚。

周政宁：在香港，初创企业有大量融资渠道支持业务发展。首先，早期的项目能获得香港特区政府属下的孵化器或是各个大学里头的基金支持，政府方面有香港科技园和数码港这两个主要的孵化器，大学方面有其内部的投资基金帮助教授和学生创业。还有各种民间运营的孵化器或是天使创投基金。当初创企业成长到了 A 轮或是 B 轮，香港的本土基金通常能够提供单笔100至500万美金的支持。值得思考的是，初创企业在 B、C 轮往往需要1,500万美金以上的融资，这时如果没有海外及内地的基金参与的话，单纯依靠香港本土投资方的帮助，在这一阶段的企业融资会稍显困难。当然，这也是香港这届特区政府及整个香港投资生态圈正在努力完善的方向，而全球各大投资机构都在香港设有总部或是办事处。

周政宁：在香港主要有三个。最大的一个细分领域是贷款，包括 TO C 贷款和 TO B 贷款， TO B 贷款也通常被称为供应链金融，在香港发展迅速；第二个细分领域是 RegTech，即合规科技，香港金管局、保监局等政府机构做了很多不同的尝试，鼓励初创企业跟银行、保险公司建立合作，完善金融机构的合规体系；最后一个是领域是加密货币相关的创新（如数字或加密资产）。近些年，香港诞生了很多加密货币及相关技术研究的公司，并获得了较多资本的青睐，具有很大发展空间。总而言之，对于内地背景的 Fintech 初创公司而言，我认为香港能为他们的发展提供非常多样化的土壤以及众多作出尝试的机会。

周政宁：除了显而易见的资金支持，最主要的是效率和人才这两方面的优势。

效率上，很多 Fintech 初创企业选择香港作为总部，是因为香港健全的法律、优惠的税率以及快速的审批流程。举个例子，如果在香港新成立一家公司，最快当天就可以获得批准，第二天拿到营业执照后便可开展生意。时间就是金钱，香港值得称赞的高效行政服务能帮助初创企业省去很多时间。

另外，香港具有优质且丰富多元的人才储备。来自于世界各个国家的人才汇聚于香港，初创企业可以招募到来自于不同国家和地区的人才，搭配本地化团队，从而更好地从香港过渡到国际市场。

周政宁：如果把香港市场作为一个试点，我认为Fintech 初创企业需要重点测试产品和服务的质量，是不是符合市场需求，能不能达到质量门槛。在香港测试成功后，再考虑向国际市场迈进。

香港的优势在于它不仅拥有开放先进的金融生态，还是中西方的桥梁，有助于企业抓住全球机会。香港金管局愈加开放的态度使得监管方与市场的沟通渠道愈发顺畅，初创企业可以较方便地向金管局寻求支持。此外，香港连接着东西方，全球各大银行、投资机构都在香港设有总部或办事处，初创企业能够和他们建立合作机会，并借助他们的网络将业务带到世界其他地方。

投资推广署金融科技主管梁瀚璟表示：香港是一个多元化、生机勃勃的国际金融科技中心，而且没有外汇管制或对资金流入和流出的限制，法律健全、简单及低税率，是全世界最自由的市场之一。我们的全球Fast Track计划正好善用这些优势，把拥有巨大潜力的金融技术公司和投资众多金融科技项目的机构（如慧科科创投资）连接起来，助力本地以至大湾区和内地的企业或初创公司，在全球不同金融科技领域迅速发展。