36氪出海·專訪 | 慧科科創投資周政寧：香港是金融科技初創企業走向全球的重要橋樑

36氪出海聯合香港特別行政區政府投資推廣署，對2022年全球 Fast Track 計劃的投資者巨頭慧科科創投資進行了專訪，分享香港初創融資環境與金融科技趨勢，並鼓勵內地優秀的公司進入香港市場，從這裡向出海目標進發。

訪問36氪出海網站 letschuhai.com ，獲取更多全球商業相關資訊。

近幾年，香港正在改變“有金融，無科技”的刻板印象，本地金融科技行業奮起直追。

作為世界第三大金融中心、第二大 IPO 市場，香港在《2021年全球金融科技生態系統排名》（Global Fintech Ecosystem Rankings 2021）中，憑藉其世界級的金融及科技基建、健全的監管環境，以及豐富的營商機遇和資金支援，躋身全球城市第9位。伴隨著香港特區政府在增加研發資源、彙聚科技人才、提供創投資金、提供科研基建等方面的努力，本地金融科技初創企業數目由2016年的138家增至2021年的472家，香港金融科技生態系統日益完善。

細數香港金融科技快速發展的推動因素，融資優勢不容小覷。香港是一個“流量之地”，每天有大量的錢流、人流和信息流經過，全球眾多投資機構在此聚集，除海內外風投機構外，還有私募基金、對沖基金、主權基金以及傳統產業基金的參與。除了私人資金，香港特區政府也提供基金支持金融科技的發展。以創新科技署于2017年成立的創科創投基金（ITVF）為例，截至2021年底，該基金已經向23間初創企業投資超過1.7億港元，吸引超過15億港元私人投資。

慧科科創投資（Radiant Tech Ventures，簡稱“慧科”）于2014年成立於香港。慧科專注互聯網經濟、金融科技、機器人、醫療科技、自動駕駛、人工智能等領域的投資，截至目前，已累計投資了50多個項目。

慧科的發展經歷了兩個階段：早期聚焦於美國、以色列、香港及內地的種子輪項目，目前正在陸續退出；後期獲得香港證監會發出的資產管理（第9類）牌照，並與香港特區政府創科創投基金合作投資項目，主要關注金融科技、企業解決方案及 ESG （Environment, Social and Governance，環境、社會和公司治理）三個領域。

近期，針對香港初創融資環境、公司業務動態等問題，慧科管理合夥人周政寧先生（Michael CHOW）與36氪出海進行了深入交流。

慧科科創投資執行合夥人周政寧先生

周政寧：創科創投基金（ITVF）是香港創科局直接管理的基金，旨在鼓勵更多風投基金共同投資于本地創新及科技初創企業。ITVF 第一期基金共有20億港元，通常與共同投資夥伴按照1:2的比例為項目出資。ITVF 對共同投資夥伴和被投企業都有很大吸引力。共同投資夥伴在五年之內可以把政府投資在企業的份額按照成本價和一個極低的利息收回，是一個非常大的回購優惠條款；對被投企業來講，有政府作為投資人/股東，在申請牌照和其他資助的過程中，會有一定程度上的幫助。

慧科與 ITVF 已有多年的緊密合作關係。在投資方面，慧科主導項目篩選、項目盡調、商業決策等環節，而政府主要負責被投對象的合規審核；此外，政府也會就市場信息、政策意見等與慧科進行溝通交流，為科創企業提供更好的融資環境與服務。

周政寧：慧科是香港特區政府的共同投資夥伴。在 GFT 的各類活動中，我們可以接觸到很多有志于來港展業的全球金融科技項目，對我們來講是很好的投資機會；同時，與政府、投資機構、企業巨頭以及各種金融業界服務商的交流溝通，也有助於香港金融科技生態圈的建設和完善。

周政寧：第一個例子是香港 Fintech 初創企業在內地的發展。2019年，慧科投資了一家在香港創立的供應鏈金融初創企業，該企業在深圳和杭州設有辦公室，致力於為出海及進口電商提供貸款服務，滿足後者資金周轉需求。該公司主要客戶來自內地，慧科也幫助他們在內地鋪展業務，發展前景可期。

第二個例子是內地初創企業到香港拓展業務。慧科投資了一家內地農業批發交易 SaaS 平臺，該平臺為水果批發商提供數字化交易軟件系統，摒棄依靠電話、郵件或現場訂貨的傳統交易方式，促使水果批發交易更加智能、透明和高效。同時，銀行可根據平臺上清晰、全面的交易數據瞭解水果批發商的經營情況，優化銀行放貸流程、降低批發中小企業融資的難度。在投資了該 SaaS 平臺後，慧科還把他們引入香港，幫助他們在香港成立公司並獲得政府投資，未來可借助香港這一跳板，把數字化的解決方案帶到東南亞。

周政寧：在香港，初創企業有大量融資渠道支持業務發展。首先，早期的項目能獲得香港特區政府屬下的孵化器或是各個大學裡頭的基金支持，政府方面有香港科技園和數碼港這兩個主要的孵化器，大學方面有其內部的投資基金幫助教授和學生創業。還有各種民間運營的孵化器或是天使創投基金。當初創企業成長到了 A 輪或是 B 輪，香港的本土基金通常能夠提供單筆100至500萬美金的支持。值得思考的是，初創企業在 B、C 輪往往需要1,500萬美金以上的融資，這時如果沒有海外及內地的基金參與的話，單純依靠香港本土投資方的幫助，在這一階段的企業融資會稍顯困難。當然，這也是香港這屆特區政府及整個香港投資生態圈正在努力完善的方向，而全球各大投資機構都在香港設有總部或是辦事處。

周政寧：在香港主要有三個。最大的一個細分領域是貸款，包括 TO C 貸款和 TO B 貸款， TO B 貸款也通常被稱為供應鏈金融，在香港發展迅速；第二個細分領域是 RegTech，即合規科技，香港金管局、保監局等政府機構做了很多不同的嘗試，鼓勵初創企業跟銀行、保險公司建立合作，完善金融機構的合規體系；最後一個是領域是加密貨幣相關的創新（如數字或加密資產）。近些年，香港誕生了很多加密貨幣及相關技術研究的公司，並獲得了較多資本的青睞，具有很大發展空間。總而言之，對於內地背景的 Fintech 初創公司而言，我認為香港能為他們的發展提供非常多樣化的土壤以及眾多作出嘗試的機會。

周政寧：除了顯而易見的資金支持，最主要的是效率和人才這兩方面的優勢。

效率上，很多 Fintech 初創企業選擇香港作為總部，是因為香港健全的法律、優惠的稅率以及快速的審批流程。舉個例子，如果在香港新成立一家公司，最快當天就可以獲得批准，第二天拿到營業執照後便可開展生意。時間就是金錢，香港值得稱讚的高效行政服務能幫助初創企業省去很多時間。

另外，香港具有優質且豐富多元的人才儲備。來自于世界各個國家的人才彙聚於香港，初創企業可以招募到來自於不同國家和地區的人才，搭配本地化團隊，從而更好地從香港過渡到國際市場。

周政寧：如果把香港市場作為一個試點，我認為Fintech 初創企業需要重點測試產品和服務的質量，是不是符合市場需求，能不能達到質量門檻。在香港測試成功後，再考慮向國際市場邁進。

香港的優勢在於它不僅擁有開放先進的金融生態，還是中西方的橋樑，有助於企業抓住全球機會。香港金管局愈加開放的態度使得監管方與市場的溝通渠道愈發順暢，初創企業可以較方便地向金管局尋求支持。此外，香港連接著東西方，全球各大銀行、投資機構都在香港設有總部或辦事處，初創企業能夠和他們建立合作機會，並借助他們的網絡將業務帶到世界其他地方。

投資推廣署金融科技主管梁瀚璟表示：香港是一個多元化、生機勃勃的國際金融科技中心，而且沒有外匯管制或對資金流入和流出的限制，法律健全、簡單及低稅率，是全世界最自由的市場之一。我們的全球Fast Track計劃正好善用這些優勢，把擁有巨大潛力的金融技術公司和投資眾多金融科技項目的機構（如慧科科創投資）連接起來，助力本地以至大灣區和內地的企業或初創公司，在全球不同金融科技領域迅速發展。