中國基金報: 香港國際資產及財富管理中心地位不斷提升

中國基金報記者 郭玟君

香港高度重視資產及財富管理的發展。香港特區政府《2024-25年度財政預算案》宣佈，成立推動資產及財富管理業發展專責小組，與業界商討進一步推動資產及財富管理業發展的措施。

據香港特區政府財經事務及庫務局局長許正宇介紹，香港向來是彙聚全球資金和家族辦公室的“聚寶盆”。截至2023年年底，香港管理的資產規模超過31萬億港元，淨資金流入接近3900億港元，同比大增超過3.4倍。

在即將過去的2024年，香港資產及財富管理行業，在中央的支持和特區政府及業界的共同努力下，創新不斷，成績斐然，香港作為國際資產及財富管理中心地位進一步提升。

展望未來，彭博行業研究指出，香港私人財富資產管理規模可能在六年內接近翻一番，達到2.3萬億美元；超越瑞士，成為全球首屈一指的跨境財富管理中心。

香港與內地及海外的互聯互通持續增量擴容。

今年11月，香港與內地資本市場互聯互通機制邁進十周年。今年互聯互通機制實施了更多優化措施，包括滬深港通下合資格ETF擴容，以及互換通推出新交易類型及服務。預計之後將有更多優化舉措落實，包括將房地產投資信託基金（REITs）納入滬深港通，以及推出港股通人民幣櫃檯，將有助進一步鞏固香港作為連接中國與全球資本市場的超級連絡人角色。

香港投資基金公會行政總裁黃王慈明認為，2024年香港資產及財富管理行業最值得關注的大事，一是在第一季度推出的跨境理財通2.0，二是4月中國證監會發佈5項資本市場對港合作措施。她說：“尤其值得一提的是，我們熱烈歡迎內地與香港基金互認（MRF）2.0版，將於2025年1月1日生效。這些優化舉措是推動內地投資者實現資產類別和市場多元化配置的重大進步。”

香港特區政府投資推廣署（以下簡稱投資推廣署）家族辦公室環球總裁方展光告訴記者：“我們除了鞏固傳統歐美市場，亦正積極拓展新興市場，包括東南亞、中東等地區，吸引更多國際投資者。年內，香港特區政府與多個國家簽訂了雙邊諒解備忘錄，以增強與東盟、‘一帶一路’及中東等國家的合作關係。通過加強與這些地區的金融合作，我們有信心能進一步提升香港在全球資產管理市場的影響力。”

投資推廣署金融服務、金融科技及可持續發展環球總裁梁瀚璟指出，香港成功推出了首只在沙特交易所上市、投資於港股的交易所買賣基金（ETF）。這一ETF不僅是中東地區最大規模的交易所買賣基金，還為香港市場引入了更多地區的投資者和資金來源，同時豐富了沙特市場的投資產品選擇，助力其ETF市場的發展，實現雙贏，發揮香港“超級連絡人”和“超級增值人”的角色。

香港市場理財產品的創新居全球領先地位。

據香港交易所介紹，2024年，香港首批備兌認購期權ETF及亞洲首批虛擬資產現貨ETF在香港交易所上市，進一步豐富ETP市場產品多樣性及提升市場流動性。截至11月底，平均每日成交金額達到187億元，較2023年同期增長約34%。

據香港中資基金業協會會長、博時國際董事長連少冬介紹，4月30日，由博時國際、華夏基金（香港）和嘉實國際等三家中資基金公司推出的首批6只虛擬資產現貨ETF於香港聯交所上市。這是繼美國批准首批比特幣現貨ETF上市後，亞洲推出的首批虛擬資產現貨ETF。

梁瀚璟表示，過去一年，虛擬資產的發展不僅為資產管理行業提供了新的投資機會，也推動了香港在全球金融市場中的創新地位。香港證監會已批准7家虛擬資產交易平臺牌照，這一舉措不僅為這些平臺提供了合法的運營基礎，也增強了市場的透明度和投資者的信心，反映政府對虛擬資產市場的重視和支持。

梁瀚璟指出，越來越多的資產管理公司不僅關注傳統的加密貨幣投資，還在積極研究如何將虛擬資產與傳統金融產品結合，以滿足投資者日益增長的需求。

他說：“值得關注的是與真實世界資產（RWA）和代幣化相關的發展。香港金融管理局於年中推出了Ensemble項目沙盒，通過引入批發中央銀行數字貨幣（wCBDC），促進了代幣化存款和資產的無縫結算。RWA的代幣化將使傳統資產如房地產、碳信用、債券和貴金屬等能夠以數字形式進行交易，提高資產的流動性和透明度，為資產管理行業提供了新的工具。同時，相關監管架構更支持香港代幣化資產市場持續發展，為香港的金融機構提供了巨大的市場機遇。這些舉措不僅為資產管理行業提供了新的投資機會和市場空間，也增強了香港作為虛擬資產中心的地位。”

對於資產及財富管理行業而言，香港的營商環境在持續改善。

據方展光介紹，香港特區政府於年內繼續深化多項政策，以促進財富管理行業的發展。包括於2024年3月推出“新資本投資者入境計劃”，吸引高淨值人士赴港落戶發展。截至11月底，投資推廣署已收到超過700份申請，預計將吸引超過200億港元的投資。

黃王慈明指出，《2024-25年度財政預算案》提出，將完善資產及財富管理行業的優惠稅收制度，以吸引更多有潛力在香港設立業務的基金和家族辦公室。她說：“特區政府已就適用於私募基金、由合資格的單一家族辦公室管理的家族投資控股工具（FIHVs），以及附帶權益的免稅/稅收優惠制度提出了修訂建議，旨在方便行業享受相關稅收優惠，並完善稅收制度的管理。我們對此表示熱烈歡迎。”

此外，香港交易所宣佈計劃數碼化及自動化ETP的實物申購及贖回機制，以提升ETP市場效率，推動其二級市場活動持續增長。

連少冬認為，綜合基金平臺是香港特區政府在香港聯動金融科技惠及實體經濟的重要措施之一，旨在優化香港基金分銷生態圈。香港中資基金業協會與國際、中國境內及香港的基金行業和市場參與者代表組成首屆專責小組成員，負責協助制定平臺設計，並支持香港基金分銷生態圈發展。

據梁瀚璟介紹，2024年10月，香港特區政府發表有關在金融市場負責任地應用人工智能的政策宣言（以下簡稱政策宣言），以闡明政策立場及方針。隨著政策宣言的發佈，行業內對人工智能的接受度和應用範圍有更多的指引，不少資產管理公司開始利用人工智能進行數據分析、風險評估和客戶服務，從而提高運營效率和決策質量。

此外，梁瀚璟表示，香港特區政府已明確將綠色金融作為經濟轉型的重要組成部分，推出了一系列政策以促進綠色投資，包括綠色債券認證計劃和綠色金融資助計劃等，吸引更多投資者參與綠色項目，為資產管理行業提供了豐富的投資機會。

展望2025年，方展光表示，儘管香港在資產管理領域具有較強的優勢，但全球市場競爭亦相當激烈。不少政府亦致力在稅收政策、市場創新和客戶服務等方面提升自身的能力。

方展光說：“未來，我們將繼續加強與家族辦公室服務提供商網絡合作進行推廣活動，及與全球家族辦公室基金會或協會建立夥伴關係，支持他們在香港成立和舉辦活動，凝聚一個以全球超高資產淨值人士為中心的社群，以助他們瞭解香港的獨特優勢。”

黃王慈明告訴記者：“香港的基金品牌形象良好，在健全的框架下受到良好監管。我們正在考慮組織代表團前往一些東南亞國家，推廣在香港註冊的基金，希望能為會員拓寬市場准入渠道。”

連少冬認為，香港資產管理行業面臨的主要挑戰包括市場波動、競爭激烈、監管挑戰以及技術應用的挑戰。

為更好地應對挑戰，連少冬建議，香港大力提升基礎設施建設，夯實資產管理行業發展的基石；升級資產管理行業形象，從全球資管產品銷售中心轉為全球產品研發中心；香港資產管理行業擁抱虛擬資產的步伐需要再快一些，力度再大一些。

連少冬同時表示，期待香港能夠持續深化與境內的互聯互通機制，如“跨境理財通”和“ETF通”等，吸引全球資金。同時，期待香港繼續推動金融科技創新，提升服務效率和客戶體驗，期待香港政府優化政策環境，如稅收優惠等，吸引更多資產管理機構和高淨值人士來港。此外，期待香港加強與“一帶一路”沿線國家的合作，拓展新的資金來源。通過這些措施，香港資產管理行業將能夠更好地服務全球客戶，鞏固提升香港國際金融中心地位。

黃王慈明則就“跨境理財通”及“滬深港通”提出了更具體的建議：建立相關機制，讓香港金融從業人員，得以在內地進行產品推廣及提供投資諮詢服務，以更全面地向內地投資者介紹“跨境理財通”及“滬深港通”相關產品，提升內地投資者的客戶體驗。她說：“例如，是否可以引入一套註冊制度，允許香港從業人員在完成註冊後，試點在粵港澳大灣區開展與僅限於‘滬深港通’相關的活動，並且必須由內地金融機構陪同。”

梁瀚璟則建議，未來，香港資產管理行業應繼續探索人工智能的應用，特別是在合規和風險管理方面建立健全的標準和使用框架，確保負責任的人工智能應用。此外，行業內的企業應加強對人工智能技術的培訓，以提升員工的技術能力和應用水平。